吨的水平。金融盘面上，央行、国家金融监管总局重磅宣布房贷政策调整，降低存量房贷利率或令地产市场跌势趋缓，利好黑色系，夜盘原材依旧表现强势，铁矿及焦煤主力合约相继创下月底盘面形成的高点。宏观层面，自七月政治局会议召开，市场预期出现改善，随着政策的逐步落地，当前已经进入了高频与宏观数据验证初期，从前日公布的数据我们可以发现，制造业生产与新订单分项持续改善，双双回到景气水平之上，商品价格回暖或向企业利润修复传导，建筑业分项在经历个月下跌后首次反弹，步入金九银十，消费以及施工旺季有望提高经济复苏斜率。从各资产价格来看，市场对复苏的定价并不一致，债券市场短期利率先于长期利率企稳，商品市场自
当下现实仍较弱，经济从复苏阶段转向扩张阶段道阻且长，市场对旺季政策落地效果预期尚存。后续值得注意的是，本月三台风接连登陆，会对华东、华南、地区需求释放产生明显影响，超强台风苏拉于9/1日登陆广东沿海，台风海葵或于9/3日登陆福建沿海，而台风鸿雁有一定概率转向华东沿海登陆。综上所述，预计本周全国建筑钢材震荡运行为主。
核心观点：上周台风雨水天气明显增加，多地施工进度放缓，且影响建材厂发节奏，建材周消费环比降幅6.1%。目前市场反馈国内项目进度无明显加快，随着新一轮雨水天气的来临，短时间内建材消费难有明显提升。
【1-8月消费同比下降3.79%】Mysteel口径数据显示,2023年1-8月份建筑钢材消费量预计为20061万吨，同比下降3.79%。其中，螺纹钢消费量为12859万吨，同比增加1.64%。
【2023年1-8月份全国房地产市场基本情况】统计局数据显示，1-8月份，全国房地产开发投资67717亿元，同比下降8.5%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.8%；房屋新开工面积下降24.5%，房屋竣工面积增长20.5%，商品房销售面积同比下降6.5%，商品房待售面积同比增长19.5%；房地产开发企业到位资金同比下降11.5%；房地产开发景气指数下滑至93.78。
上周螺纹钢价格小幅上涨，全国螺纹钢均价周环比上涨24元/吨，其中华东、华北、华中地区涨幅居前，西南、华南地区涨幅不及预期。
供应方面，上周小样本螺纹产量为263.45万吨，环比减少0.35万吨，其中高炉企业增产0.38万吨，电炉产量减少0.78万吨，调坯产量增加0.05万吨。分区域来看，除华北和华东，其余区域均有增量，且以华中为主；分省份来看，减产省份集中于江苏、宁夏、山东、河北等，增产省份集中于湖北、陕西、四川等。
库存方面，螺纹钢社会库存581.6万吨，环比回落1.33%，库存继续小幅回落。从三大区域来看，华东和北方环比分别降库0.21万吨和9.63万吨，南方环比增库2.04万吨；从七大区域来看，除华南、西南和华北，其余区域均有不同程度去化，其中去库明显城市有杭州、西安、石家庄等，累库城市有上海、广州、北京等。
需求方面，螺纹表观需求为267.59万吨，环比减15.92万吨，受本周全国各地降雨及投机需求回落所致，钢材消费略低于预期。
心态方面，近期宏观消息对市场情绪的刺激和驱动，将继续支撑市场交易情绪，叠加高成本加持钢价底部，以及旺季刚需预期，进而推动钢价延续偏强震荡走势。
供应角度来看，虽然部分区域和省份已经在执行减量计划，但目前钢厂整体减量尚不及预期，铁水仍处于偏高水平，叠加近期需求有好转迹象，压制企业减产意愿。
综合来看，降印花税、降息、以及房地产相关利好政策等，真正落地实施还需一个漫长的过程。在限产政策落地和旺季需求改善前，本周螺纹钢价格或将平稳运行。
上周中厚板价格震荡下行，全国中厚板均价4070元/吨，周环比下跌7元/吨，成交一般。
供应方面，上周全国中厚板产量为162.22万吨，周环比减少0.29万吨。从供应端来看，京津冀地区中板钢厂处于满产状态，产能利用率有所下降，产量高位小幅回落。
库存方面，上周全国中厚板库存总量为197.46万吨，周环比增加6.77万吨。从市场情况来看，月底钢厂资源集中到货，社会库存小幅累库，短期贸易商户消化压力增加。
需求方面，上周全国中厚板消费量为155.45万吨，周环比减少4.89万吨。淡旺季转换需求增量未见明显起色，商家逢低补库，下游终端按需拿货，市场心态谨慎为主。短期内宏观政策不断加码，提振市场心态，后续主要关注需求跟进情况。
从宏观方面来看，利好政策频发，市场商户对旺季需求期待有所提高，叠加短期内成本端支撑，现货价格存在上涨动力。但当前库存消化缓慢，现货市场仍然处于淡季阶段，终端观望情绪浓厚，综合来看，预计本周全国中厚板价格或将震荡上行。
供应方面，上周全国水泥熟料产能利用率52.29%，环比上升2.58个百分比。其中华东地区产能利用率环比上涨0.88个百分点，华东部分地区熟料企业停窑完毕，重新开窑生产，因此产能利用率较上周有所上升。华中地区产能利用率环比下降0.05个百分点，整体上大稳小动。西南地区产能利用率环比上升29.45个百分点，云贵川渝等部分熟料企业停窑计划执行完毕，产能利用率环比上升29.45个百分点。
库存方面：上周全国水泥熟料库容比72.48%，环比下降1.27个百分点。其中华东地区熟料库存环比下降0.96个百分点，近期华东福建地区停窑，主要消耗自身库存，因此熟料库存小幅下降。华南地区受多雨天气影响，需求收到抑制，熟料库存环比上升0.14个百分点。西南地区熟料库存环比上升0.04个百分点，四川大运会结束，熟料企业开窑生产，产能增加，因此库存环比小幅上升。
需求方面，上周全国水泥出库量556.45万吨，环比下降1.15%，年同比下降32.33%。上期雨水增多，需求略有下降。基建前期局部有赶工现象，但新开较少，整体延续性不强；房建市场持续低迷，资金情况暂未得到改善，商混企业采购量也随之下降；近期多地水泥价格推涨，推涨后下游囤货积极性不高，需求小幅下降。
总体来看，上期出库量小幅下降，台风橙色预警，局部地区大暴雨，多地雨水持续，整体施工进度放缓，采购量略有下降；新开工项目陆续进入筹备期，但是暂未进入零供阶段，搅拌站资金进一步延长后，采购量也随之下降。后期各地区雨水天气延续，预计9月中旬新项目才会进入零供阶段，前期需求拉动有限，本周水泥价格或稳中偏弱运行。
供应方面，上周混凝土产能利用率为10.86%，环比下降0.13个百分点；发运量环比下降1.18%，同比下降22%。上周调研周期内，国内雨水天气明显增加，多地施工进度放缓，各区域发运量均有小幅下行。目前市场反馈国内项目进度无明显加快，随着新一轮雨水天气的来临，短时间内国内混凝土发运量继续小幅波动，难有明显提升。
发运方面，上周华东地区发运量环比降低0.82%。安徽近期有一些新的厂房园区项目可以接，安徽医大新校区还是在持续供应的，一期的工程包括学生宿舍、食堂等，工程进度还可。