北京空港科技园区股份有限公司 2022年年度报告摘要

(一)本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到网站仔细阅读年度报告全文。

(二)本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

(四)中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

经中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2022年度公司实现归属于母公司的净利润-31,909,979.76元,加上年初未分配利润335,271,548.35元,2022年期末可供股东分配的利润303,361,568.59元。鉴于2022年度公司实现归属于母公司的净利润为负,公司2022年度拟不进行利润分配,亦不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。

产业园区是指在一定的产业政策和区域政策的指导下,以土地为载体,通过提供基础设施及综合配套服务,吸引特定类型的内外商企业投资建厂,形成技术、知识、资本、劳动力等要素高度聚集并向外围辐射的特定区域。

产业园区经过近四十年的发展历程,在体制创新、科技创新、节约利用资源、优化产业结构等方面取得了令人瞩目的成绩,为我国经济社会建设发展累积了重要经验,有效发挥了窗口、示范、辐射和带动作用。与此同时,产业园区的发展过程也经历了节地指标(产业园区一般采用单位用地投资、产出强度、容积率等指标衡量用地效率)不强、土地供后监管不到位、产业园区建设没有明确产业导向,贪大求全、同质化严重,导致恶性竞争等问题。

当前,转变经济发展方式是我国经济发展的大趋势,作为经济发展的重要载体,现有产业园区开始摒弃过去的粗放型的发展模式,向精细化、节约化、导向性发展模式转变,例如天安数码城、联东U谷等园区开发商在全国选址建设小型园区,一批大型产业园区也纷纷建设园中园、专业园等不同形式,产业导向性明确的小型园区。

此外,随着产业园区的演化和发展,园区承载的功能日益多元化,大量城市要素和生产活动在区内并存聚集,从而推动了产业园区的城市化进程,园区经济与城区经济逐渐走向融合。为顺应这一发展趋势,一些产业园区主动谋求战略转型,从单一生产型的园区,逐渐规划发展成为集生产与生活于一体的新型城市。

随着园区经济实力和创新活力的增强,园区作为城市空间发展中的增长极,可将自身的优势向城区传递,园区与城区在资金、市场、技术、人才、科研成果等方面的联系日益密切,互动越来越频繁,于是就承载起了新的城市职能。如一些“小园区经济”以科技社区、创新社区的形态,通过产业聚集、人才聚集和企业家交流,逐渐成为了城市空间中的新地标、新节点。

2022年11月,北京首都国际机场临空经济区成为国家进口贸易促进创新示范区。首都机场临空经济区位于北京市主城区东北部、顺义区境内,规划范围北至机场北线、六环路,南至京平高速,东至六环路,西至高白路、榆阳路,规划面积为115.7平方公里。顺义区人民政府作为示范区规划建设管理主体。首都机场临空经济示范区功能则定位为国家临空经济转型升级示范区、国家对外开放重要门户区、国际交往中心功能核心区和首都生态宜居国际化先导区。根据区域功能、资源禀赋、产业基础等因素,示范区空间布局为“一港四区”,即首都空港、航空物流与口岸贸易区、临空产业与城市综合服务区、临空商务与新兴产业区、生态功能区。

2020年,国务院印发《中国(北京)自由贸易试验区总体方案》旨在推动北京首都国际机场和北京大兴国际机场联动发展,建设世界级航空枢纽。中国(北京)自由贸易试验区国际商务服务片区将依托首都机场周边区域规划,重点发展数字贸易、文化贸易、商务会展、医疗健康、国际寄递物流、跨境金融等产业。

公司作为临空型园区类上市公司,已在园区开发建设及资本运营方面积累了较为丰富的经验,公司将充分利用当前良好的内外部发展环境,积极顺应上述产业园区建设转型升级大势,以优良的经营成果回报社会,回报广大股东。

公司作为临空型园区类上市公司,立足首都机场临空经济区,以园区开发建设为主营业务,形成了包括工业地产开发、建筑工程施工、物业租赁和管理业务在内的园区开发建设产业链。

工业地产开发是指在新经济、新型工业化背景下,以产业为依托,地产为载体,以工业楼宇、工业厂房、高新技术研究与发展用房为主要开发对象,集投资、开发、经营管理和服务等为一体的工业物业总称,其功能涵盖了生产加工、行政管理、物流配送、商业服务、生活服务、科研活动、休闲活动等一切能产生经济效益的服务。

公司的建筑工程施工业务以房屋、厂房的建筑施工为主,公司所属建筑工程施工企业天源建筑拥有建筑工程施工总承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、钢结构工程专业承包二级、市政公用工程施工总承包二级、消防设施工程专业承包二级、防水防腐保温工程专业承包二级、建筑机电安装工程专业承包三级、环保工程专业承包三级、劳务分包、特种工程(结构补强)专业承包等多项资质,涵盖多个领域,业务资质体系日趋完善。

公司物业租赁和管理业务的实施主体为公司物业分公司和全资子公司天地物业。空港股份物业分公司主要负责公司位于原空港开发区A区、B区和北京天竺综合保税区内的自持物业出租经营和物业管理。天地物业主要负责公司自行开发销售项目的物业管理。

1.报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前10名股东情况

2022年,公司董事会严格遵守《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》《董事会议事规则》等有关法律法规、规范性文件及公司制度的规定,切实履行股东大会赋予的董事会职责,规范运作,科学决策,积极推动了公司各项业务的稳定发展。在公司经营管理上,董事会紧紧围绕公司总体发展目标,以全年经营计划为中心,带领公司上下坚定信心、齐心协力,扎实开展各项工作。

报告期内,公司根据最新颁布的法律法规及规范性文件要求,结合公司自身实际经营情况,对包括《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》在内的30项制度进行了修订,从而进一步提高公司规范运作水平,完善公司治理体系,保护投资者合法权益。同时报告期内,公司以内控成果实施为重心,严格按照内控规范制度及流程要求,对工作流程及工作方式进行梳理、优化,促进内控体系行之有效,深入公司各部门及各分子公司,对内控体系执行情况进行测试。通过测试,公司在实施重大事项前决策、审批手续的办理,关联交易的管理,报批事项的审批效率都有了很大提高,内控成果的实施,确实起到了指导工作、理顺关系、提高效率、防范风险的作用。

截至报告期。

山东广联工程机械有限公司

Shandong Guanglian Machinery Engineering Co., Ltd.

山东广联工程机械有限公司,办公地址位于美丽的山东岛海滨旅游胜地日照, 公司生产加工基地处在中国物流之都现代工贸之城—-临沂,公司并在河南、天津、湖北、安徽、四川、广西等地设有加工车间和办事处。公司拥有一支高素质、高学历、经验丰富、锐意创新的管理队伍和一批长期从事附着式升降脚 手架的专业技术人才。现有中、高级职称者几 十余人,各类管理、技术及工人500余人,可同时承担100多个工程主体结构施工业务。

公司是一家集爬架、半钢爬架、全钢爬架、机器人智能爬架、全铝爬架、铝合金模板、塑胶中空模板、液压爬模、电控系统等相关设备研发、设计、生产、销售、租赁、施工为一体的多元化企业。

做脚手架租赁利润如何?盘扣租赁几年回本?

脚手架行业的火爆,催生了脚手架租赁生意,越来越多人加入。那么现在做脚手架租赁利润如何?

目前,盘扣价格是6000/吨左右。无论什么时候,不管钢材价格如何波动,盘扣价格始终相差不大。这个主要是脚手架生产厂家会把加工成本和利润计入一个较长周期中。

无论盘扣还是碗扣,施工方租用物品绝不会是此产品的单一,碗扣由横杆和立杆搭配使用,同时会租用丝杠等物品。而盘扣除了底座顶托以外,还会用到建筑扣件。

我国地域广阔,反映到脚手架租赁生意上,各地的施工周期是不同的,所以,相应租赁物资的日期也不同。元拓脚手架租赁统一建议在半年以上。

这两年盘扣价格一路高涨,市场物资保有量不断增加,但需求依然不减,大批使用过的工程和项目,都看到了优势,以后类似工程大概率的会依然使用,因为市场对品质需求很难下降。盘扣租赁回本很快,也看你的投资与运营。

更多脚手架租赁知识,可以在线咨询元拓建材客服,或继续阅读《广西盘扣式脚手架租赁费用怎么算?租赁公司选哪家?》。

呼和浩特市三座下穿铁路立交桥项目,包括:丁香路、东影北路、工农兵路下穿铁路立交桥预计7月中旬陆续通车试运行,目前正在紧张施工中。

台塑宁波分公司主要负责PVC粉的生产,此次购买盘扣式脚手架(圆盘脚手架)是用于PP装置检修,原来工业园区检修都是使用钢管扣件,通过台塑领导引进台湾当地项目情况,在2015年开始全工业园区施工方全部使用圆盘脚手架。

爬架还能挣钱吗?

随着国内经济迅速发展,建筑用地的减少促使建筑空间逐步向空间方面发展和延伸,高层建筑和超高层建筑越来越多。其中,在目前的高层建筑施工必定有着巨大经济效益,也为高层建筑的施工工艺和技术提出新的一轮革命换代。

爬架作为继PC,铝模之后的新型高端建筑机械迅速杀入传统高层建筑外架行业中,而其带来的巨大经济收益和付款优势使得越来越多的关联行业涌入到爬架投资,爬架租赁,爬架融资,爬架劳务等产业链中。根据国家工商总局企业登记数据显示:2017年全国各类爬架公司在200家左右,2018年在400家左右,而在2019年这个数据增涨了近6倍,达到2000家以上。这就意味着行业内已经达成供应链资源共识,以及在消费者层面已经拥有一定消费认知上的共识。

那么在2020年,爬架产业链的各个环节该如何迎接新一轮的自身定位转变挑战?

根据各类主流销售渠道国内外市场询盘来看,爬架销售的询盘和爬架租赁的询盘其实是伯仲之间。。因此,在大环境下,爬架租赁市场还有相当大的入行空间。而面对市场体量需求的减少以及同行竞争的日益剧增,爬架销售公司应当从以下几个方面着手来为自己的市场份额保驾护航。

1.品牌价值,从企业的角度看:品牌是产品或企业核心价值的体现。在市场经济条件下,没有打造自己的“品牌”,企业的产品就会缺少附加值,没有什么竞争优势,于是产品的价格就难以提升,产品就无法进军高端市场,永远在“下位圈”徘徊,无法向前。同时品牌是质量和信誉的保证。

品牌,特别是名牌的出现,使用户形成了一定程度的忠诚度、信任度、追随度,由此使企业在与对手竞争中拥有了后盾基础。

2.运输成本问题,与传统脚手架相比,那繁杂的钢管架体相比,智能爬架以其轻便性成功胜出,运输方便突破产品地域性的优势,两三车既可解决一栋楼的用量使得租赁商们大大减少了运输成本。

3. 深化技术投入,如何在确保安全、质量的前提下缩短建造周期、降低建造成本,一直是施工单位绕不开的话题,智能爬架的崛起本身核心竞争力就是在于可以解决传统钢管脚手架材料用量大,搭设周期长,也避免了诸多安全隐患。在当前高层建筑越来越多的情况下,智能爬架很好的配合了施工建造。但在使用前,一定要依据建筑物的特性做好架体的深化设计,确保安全、合理。

志特新材铝模板租赁龙头息化管理赋能铸就综合竞争优势

志特新材的前身江西志特成立于2011年,是中国较早进入铝模板行业的企业之一, 2016 年 8 月在新三板挂牌,2021 年 4 月在创业板上市。公司主营建筑用铝模板,产品 广受赞誉,获得国内外多项资质认可。成立以来,公司先后进入华东、华南、华中、华 北以及国际市场,产品也逐步从铝模板扩展至爬架、PC 预制件等产品,应用范围涵盖 民建、公建等领域。

公司股权结构集中,高渭泉、刘莉琴夫妇为实控人。实控人高渭泉、刘莉琴夫妇完 全控股珠海凯越,高渭泉先生还通过员工持股平台珠海志壹、珠海志同、珠海志成间接 持有公司 3.2%的股份,合计持股约 48.4%;公司主要经营人高玉亮、高光亮与高渭泉为 表兄弟关系。

在员工持股平台基础上再施限制性股票激励计划,收入目标彰显公司发展心;计 划涉及 88 名高管与核心骨干,绑定员工利益。珠海志壹、珠海志同和珠海志成是志特 的员工持股平台,合计持有公司 12.07%的股份。此外,公司于 2022 年 5 月 9 日发布限 制性股票激励计划,拟授予限制性股票数量 190 万股,其中首次授予 154 万股,约占公 司总股本的 1.31%,激励对象包括 9 名核心高管(47.7 万股)和 79 名核心骨干员工(97 万股)。公司根据营业收入目标完成度确定每年的归属比例,同时设置个人层面绩效考 核要求,充分调动员工积极性。

铝模系统租赁为公司核心业务。铝模系统是一种在建筑施工过程中辅助混凝土浇筑 成型的临时支护结构系统,具有环保、高效、高精度、可循环使用的优势。公司目前在 上海、广东、湖北、海南均设有子公司,辐射华南、华中、华东等重要区域,形成了较 为完善的渠道。2021 年,公司在重庆、甘肃新设子公司,商业版图扩大至西南、西北地 区。海外市场方面,公司自 2014 年起开始先后开辟了新加坡、马来西亚、柬埔寨等市 场。

营收近五年复合年同比增速达 56%,净利率整体稳定。2016-2021 年公司营收复合 年同比增速+56.4%,2021 年、实现归母净利润 1.64 亿元,同比-2.38%,毛利率为 32.5%, 同比-8.5pct,主要是运输费调整计入营业成本所致;2018-2021 年公司销售净利率分别 为12.10%/15.88%/15.96%/11.82%,整体水平稳定。

公司近年持续拓宽品类,强化多元布局,推动“1+N”战略落地。公司产品涵盖铝合 金标准层模板、地下室模板、一体化隧道模板、防护平台、爬架、PC 构件等,并积极 开发公建业务。未来公司将打造全产业链生态系统,积极推动传统建筑向绿色智慧建筑 革新转型。

建筑模板行业呈现出“节木代用”的发展趋势。建筑模板是混凝土工程的必备工序,与基建、房建产业链条深度绑定。木模板是应用最为广泛的模板体系,但其在资源消耗、 节能环保等方面存在缺陷,政策指引下,“节木代用”逐渐兴起,铝模板、塑料模板等模 板系统的渗透率逐渐上升。

受益政策驱动和经济效益逐渐显现,近年来铝模板渗透率快速上升,2020 年已达 30%。铝模板 2008 年首次成功应用于国内,2014 年全市场铝模板保有量仅 100 万平方 米,2021 年已达 7050 万平方米,复合年同比增速为 83.7%;在模板市场的渗透率已从 2016 仅 10%,迅速上升至 2020 年的 30%,年均增长 5pct,对传统模板形成了明显的替 代趋势。

铝模板具备可回收复用,施工效率高等优点,多次周转条件下经济效益可观。与木 模板、钢模板等产品相比,铝模板具有可回收复用、施工质量高、质地轻、易拆装等优 势,但由于销售价格偏高,需通过重复使用,以多次周转摊低成本,方可显现经济性。

我们测算,当项目标准层在 9 层及以上时,铝模板租赁具备经济优势。通过测算, 当项目中的建筑模板周转次数在 8 次及以下时,购买木模板更具经济效益;在 8~35 次 时,租赁铝模板更具经济效益;在 36 次及以上时,购买铝模板更具经济效益;考虑到 使用铝模板可通过缩短施工工期带来更多的成本节约,经济性将在更低的周转次数下达 到均衡;因此,高层建筑、同规格大型住宅小区为铝模板理想的应用场景。 假设(1)模板系统标准化率 80%,非标板以销售价格计量,并均摊于租赁费用中; (2)铝模板销售、租赁价格参考志特新材 2020 年铝模板销售价格(新板)、租赁平均 价格;(3)铝模板回收率取 30%。

铝模板符合建筑垃圾减量化和绿色建材政策导向。铝模板可以重复使用,且材料回 收价值高,符合节能减排和绿色施工的发展理念,近年来受到国家产业政策大力支持。 2015 年,住建部印发《促进绿色建材生产和应用行动方案》认定铝模板为绿色建材,并 “鼓励生产和使用轻型铝合金模板”;后出台多份文件,拉动绿色建材需求。建筑垃圾减 量化、建筑业 10 项新技术等政策同样对铝模板施工技术有所青睐。

铝模板契合装配式建筑高精度要求。在建筑行业用工荒、从业者老龄化的背景下, 装配式建筑凭借施工流程短、施工环境好的特点受到政策青睐,近年来快速发展。2020 年,装配式建筑新开工面积达 6.3 亿平方米,在城镇新建建筑中占比 20.5%,超十三五规划目标约 5.5pct,2021 年占比继续升至 24.5%。PC 构件连接处对施工质量要求甚高, 可与铝模板形成技术互补。装配式建筑的施工方式为工厂预制构件,后运输至现场组装 拼接。PC 建筑是装配式建筑主流,新开工面积约占装配式建筑的 2/3,其预制构件在运 输至现场组装时,为了满足结构安全需求,需在构件连接处现浇施工,对施工精度要求 较高,传统模板施工时易出现支模不牢固、接缝处错台、易漏浆等问题,而铝模板装配 精度高、施工质量好,更加契合装配式建筑高精度要求。

在建筑业新开工面积下降的中性假设下,我们测算铝模板 2022-2025 年需求有望年 均同比增长 5%。核心假设 (1)铝模板渗透率平稳增长假设铝模板渗透速度稍有下滑,渗透率年均提升 4pct。 (2)建筑业新开工住宅面积短期或见底,中期稳定我们参考建筑业统计年鉴中 建筑业竣工面积的住宅面积占比,对新开工住宅面积进行测算;并假设新开工住宅面积 2022 年同比-20%,后逐步修复;城镇新建建筑面积与建筑业新开工面积同步涨跌。 (3)装配式建筑增长节奏与政策指引一致假设装配式建筑渗透率稳步提升,细 分结构维稳;其中,PC 建筑的模板需求量约为现浇建筑的 1/3;钢结构、木结构建筑无 模板需求;铝模板与装配式建筑契合度较高,PC 领域渗透率年均提升 5pct。 (4)暂不考虑铝模板向公共建筑场景延伸带来的增量需求。

铝模板行业较为明确的成长性吸引了众多企业入局,市场格局相对分散。铝模板行 业发展时间短、产品门槛低、需求空间大、下游分布广泛,导致小企业众多,市场格局 分散。市场参与者可分为四类(1)上游铝加工企业凭借原材料优势向下延伸,如中国 忠旺、闽发铝业;(2)下游建筑企业凭借渠道优势向上发。

志特新材:铝模板租赁龙头信息化管理赋能铸就综合竞争优势

志特新材的前身江西志特成立于2011年,是中国较早进入铝模板行业的企业之一, 2016 年 8 月在新三板挂牌,2021 年 4 月在创业板上市。公司主营建筑用铝模板,产品 广受赞誉,获得国内外多项资质认可。成立以来,公司先后进入华东、华南、华中、华 北以及国际市场,产品也逐步从铝模板扩展至爬架、PC 预制件等产品,应用范围涵盖 民建、公建等领域。

公司股权结构集中,高渭泉、刘莉琴夫妇为实控人。实控人高渭泉、刘莉琴夫妇完 全控股珠海凯越,高渭泉先生还通过员工持股平台珠海志壹、珠海志同、珠海志成间接 持有公司 3.2%的股份,合计持股约 48.4%;公司主要经营人高玉亮、高光亮与高渭泉为 表兄弟关系。

在员工持股平台基础上再施限制性股票激励计划,收入目标彰显公司发展信心;计 划涉及 88 名高管与核心骨干,绑定员工利益。珠海志壹、珠海志同和珠海志成是志特 的员工持股平台,合计持有公司 12.07%的股份。此外,公司于 2022 年 5 月 9 日发布限 制性股票激励计划,拟授予限制性股票数量 190 万股,其中首次授予 154 万股,约占公 司总股本的 1.31%,激励对象包括 9 名核心高管(47.7 万股)和 79 名核心骨干员工(97 万股)。公司根据营业收入目标完成度确定每年的归属比例,同时设置个人层面绩效考 核要求,充分调动员工积极性。

铝模系统租赁为公司核心业务。铝模系统是一种在建筑施工过程中辅助混凝土浇筑 成型的临时支护结构系统,具有环保、高效、高精度、可循环使用的优势。公司目前在 上海、广东、湖北、海南均设有子公司,辐射华南、华中、华东等重要区域,形成了较 为完善的渠道。2021 年,公司在重庆、甘肃新设子公司,商业版图扩大至西南、西北地 区。海外市场方面,公司自 2014 年起开始先后开辟了新加坡、马来西亚、柬埔寨等市 场。

营收近五年复合年同比增速达 56%,净利率整体稳定。2016-2021 年公司营收复合 年同比增速+56.4%,2021 年、实现归母净利润 1.64 亿元,同比-2.38%,毛利率为 32.5%, 同比-8.5pct,主要是运输费调整计入营业成本所致;2018-2021 年公司销售净利率分别 为 12.10%/15.88%/15.96%/11.82%,整体水平稳定。

公司近年持续拓宽品类,强化多元布局,推动“1+N”战略落地。公司产品涵盖铝合 金标准层模板、地下室模板、一体化隧道模板、防护平台、爬架、PC 构件等,并积极 开发公建业务。未来公司将打造全产业链生态系统,积极推动传统建筑向绿色智慧建筑 革新转型。

建筑模板行业呈现出“节木代用”的发展趋势。建筑模板是混凝土工程的必备工序,与基建、房建产业链条深度绑定。木模板是应用最为广泛的模板体系,但其在资源消耗、 节能环保等方面存在缺陷,政策指引下,“节木代用”逐渐兴起,铝模板、塑料模板等模 板系统的渗透率逐渐上升。

受益政策驱动和经济效益逐渐显现,近年来铝模板渗透率快速上升,2020 年已达 30%。铝模板 2008 年首次成功应用于国内,2014 年全市场铝模板保有量仅 100 万平方 米,2021 年已达 7050 万平方米,复合年同比增速为 83.7%;在模板市场的渗透率已从 2016 仅 10%,迅速上升至 2020 年的 30%,年均增长 5pct,对传统模板形成了明显的替 代趋势。

铝模板具备可回收复用,施工效率高等优点,多次周转条件下经济效益可观。与木 模板、钢模板等产品相比,铝模板具有可回收复用、施工质量高、质地轻、易拆装等优 势,但由于销售价格偏高,需通过重复使用,以多次周转摊低成本,方可显现经济性。

我们测算,当项目标准层在 9 层及以上时,铝模板租赁具备经济优势。通过测算, 当项目中的建筑模板周转次数在 8 次及以下时,购买木模板更具经济效益;在 8~35 次 时,租赁铝模板更具经济效益;在 36 次及以上时,购买铝模板更具经济效益;考虑到 使用铝模板可通过缩短施工工期带来更多的成本节约,经济性将在更低的周转次数下达 到均衡;因此,高层建筑、同规格大型住宅小区为铝模板理想的应用场景。 假设:(1)模板系统标准化率 80%,非标板以销售价格计量,并均摊于租赁费用中; (2)铝模板销售、租赁价格参考志特新材 2020 年铝模板销售价格(新板)、租赁平均 价格;(3)铝模板回收率取 30%。

铝模板符合建筑垃圾减量化和绿色建材政策导向。铝模板可以重复使用,且材料回 收价值高,符合节能减排和绿色施工的发展理念,近年来受到国家产业政策大力支持。 2015 年,住建部印发《促进绿色建材生产和应用行动方案》认定铝模板为绿色建材,并 “鼓励生产和使用轻型铝合金模板”;后出台多份文件,拉动绿色建材需求。建筑垃圾减 量化、建筑业 10 项新技术等政策同样对铝模板施工技术有所青睐。

铝模板契合装配式建筑高精度要求。在建筑行业用工荒、从业者老龄化的背景下, 装配式建筑凭借施工流程短、施工环境好的特点受到政策青睐,近年来快速发展。2020 年,装配式建筑新开工面积达 6.3 亿平方米,在城镇新建建筑中占比 20.5%,超十三五规划目标约 5.5pct,2021 年占比继续升至 24.5%。PC 构件连接处对施工质量要求甚高, 可与铝模板形成技术互补。装配式建筑的施工方式为工厂预制构件,后运输至现场组装 拼接。PC 建筑是装配式建筑主流,新开工面积约占装配式建筑的 2/3,其预制构件在运 输至现场组装时,为了满足结构安全需求,需在构件连接处现浇施工,对施工精度要求 较高,传统模板施工时易出现支模不牢固、接缝处错台、易漏浆等问题,而铝模板装配 精度高、施工质量好,更加契合装配式建筑高精度要求。

在建筑业新开工面积下降的中性假设下,我们测算铝模板 2022-2025 年需求有望年 均同比增长 5%。核心假设: (1)铝模板渗透率平稳增长:假设铝模板渗透速度稍有下滑,渗透率年均提升 4pct。 (2)建筑业新开工住宅面积短期或见底,中期稳定:我们参考建筑业统计年鉴中 建筑业竣工面积的住宅面积占比,对新开工住宅面积进行测算;并假设新开工住宅面积 2022 年同比-20%,后逐步修复;城镇新建建筑面积与建筑业新开工面积同步涨跌。 (3)装配式建筑增长节奏与政策指引一致:假设装配式建筑渗透率稳步提升,细 分结构维稳;其中,PC 建筑的模板需求量约为现浇建筑的 1/3;钢结构、木结构建筑无 模板需求;铝模板与装配式建筑契合度较高,PC 领域渗透率年均提升 5pct。 (4)暂不考虑铝模板向公共建筑场景延伸带来的增量需求。

铝模板行业较为明确的成长性吸引了众多企业入局,市场格局相对分散。铝模板行 业发展时间短、产品门槛低、需求空间大、下游分布广泛,导致小企业众多,市场格局 分散。市场参与者可分为四类:(1)上游铝加工企业凭借原材料优势向下延。