猫爬架公司企业财务分析

泓域猫爬架公司企业财务分析猫爬架公司企业财务分析目录第一章企业财务分析37第二章公司概况44第三章项目基本情况46泓域猫爬架公司企业财务分析第四章组织架构分析51第五章SWOT分析说明58第六章项目风险分析69第七章法人治理87泓域猫爬架公司企业财务分析第一章企业财务分析一、财务分析概述1、财务分析的概念财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料,采取一定方法进行计算分析,以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。企业的财务分析同时肩负着双重目的:一方面,剖析和洞察自身财务状况与财务实力,分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力,从而为企业的经营决策提供信息支持;另一方面,从价值形态方面对业务部门提供咨询服务。2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面:营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析。泓域猫爬架公司企业财务分析(1)营运能力分析。营运能力分析是指通过企业生产经营的有关指标所反映出来的资金利用的效率,因此,也称为资产管理能力。反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。应收账款周转率。应收账款周转率是指企业本期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率,反映应收账款的流动程序,也称收账比率。考察应收账款回收速度快慢,还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度,这一比率越高,说明企业应收账款变现迅速,不易发生坏账损失。泓域猫爬架公司企业财务分析存货周转率。存货周转率是指一定期间的存货平均余额与同期的销货成本的比例关系,用以衡量企业存货周转的速度,并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效。一般来说,存货周转率越高越好,说明企业经营效率高,存货数量适度。如过低则说明采购过量或产品积压,应及时分析处理。流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数,是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率,反映全部流动资产的利用效率,用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数,表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,同样生产经营规模所占用的流动资产越少,等于相对扩大资产投入,增强企业的盈利能力。固定资产周转率。固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均额进行对比所确定的一个比率。泓域猫爬架公司企业财务分析固定资产周转率用于分析固定资产的利用效率,比率越高说明利用率越高,管理水平越好。总资产周转率。总资产周转率又叫投资周转率。是销售收入与平均资产总额的比值。(2)盈利能力分析。盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力,它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低。一般来说,企业获利能力的大小是由其经常性的经营理财业绩决定的。反映盈利能力的指标很多,其中,主要有销售净利润率、资产净利润率、资本净利润率、净资产利润率、成本费用利润率、每股股利、普通股每股净收益和市盈率等。销售净利润率。销售净利润率是指净利润与销售收入净额的比通过分析销售净利润率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改善经营管理,提高盈利水平。泓域猫爬架公司企业财务分析资产净利润率。资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率。通过分析资产净利润率反映企业资产利用的综合效果,表示企业每占用的1元资产可以获得多少净利。资本收益率。资本收益率是企业净利润与实收资本的比率。会计期间,实收资本有变动时,公式中的实收资本应采用平均数。资本收益率越高,说明企业资本的获利能力越强,对股份有限公司来说,意味着股票升值。影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外,还有一项重要因素,即企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下,负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低,分析时应特别注意。净资产收益率。净资产收益率是净利润与平均所有者权益的比泓域猫爬架公司企业财务分析净资产收益率比率越高,表明投资者权益的收益水平越高,获利能力越强。成本费用利润率。成本费用利润率是企业利润总额与成本费用的比率。成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率,其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额。这一比例越高,说明企业为获取收益而付出的代价越小。企业投入产出比率高,经济效益好。因此,该比率不仅可以用来评价企业获利能力的高低,还可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利,反映每股普通股获得现金股利的水平。每股股利越多,说明每股获利能力越强。影响该指标的因素有两个方面:一是企业的获利水平;二是企业的股利发放政策。泓域猫爬架公司企业财务分析普通股每股净收益。普通股每股净收益是税后利润除以普通股流通在外的股数,如果发行了优先股,则还要扣除优先股应分的股利在股市分析中,常以每股收益来衡量股性的优劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的现行市价除以每股收益所得出的一个比率。该比率是由上市公司普通股的每股当天成交价的加权平均数与上年每股收益之比计算得出。一般情况下,平均市盈率的数值应在10~20。(3)偿债能力分析。偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。按债务偿付期限(通常以1年为限)的不同,企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力,又称支付能力。短期偿债能力在财务比率分析中是非泓域猫爬架公司企业财务分析常重要的,在市场经济体制健全的条件下,短期偿债能力是评价企业财务状况的首选指标。评价企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。a流动比率。流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。一般来说,流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强。但是,也应看到,流动比率作为用来衡量短期偿债能力的指标,还存在一些不足。过高的流动比率,也许是存货超储积压,存在大量应收未收账款的结果。b速动比率。速动比率也称酸性测试比率,是剔除存货后的流动资产与流动负债的比率,它比流动比率更能严格地测算企业短期偿债能左右较为理想。企业的速动比率应根据行业特征和其他因素加以评泓域猫爬架公司企业财务分析价,在对速动比率进行分析时,要注重对应收账款变现能力这一因素的分析。c现金比率。现金比率是指企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金是指现金及现金等价物,这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。在一般情况下,企业没有必要保留过多的现金类资产,但过低的现金比率反映企业支付能力存在问题,因此,保持合理的现金比率是很有必要的。长期偿债能力分析。长期偿债能力比率又称为负债比率,是指债务和资产、净资产的关系,它反映企业偿付到期长期债务的能力。其分析指标主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数三项。a资产负债率。资产负债率又称负债比率,它是企业负债总额对资 产总额的比率。 泓域猫爬架公司企业财务分析 资产负债率表明企业资产总额中,债权人提供的资金所占的比重, 以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率对债权人来说越 低越好,而企业则希望尽可能高一些,但过高的资产负债率会影响企 业的长期偿债能力和进一步筹资的能力。当资产负债率大于 100%。

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爬架公司工程项目财务分析(工程项目管理)

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1、泓域咨询/爬架公司工程项目财务分析爬架公司工程项目财务分析一、 动态指标分析动态指标分析采用现金流量分析方法,在项目计算期内,以相关效益费用数据为现金流量,编制现金流量表,考虑资金时间价值,采用折现方法计算净现值、内部收益率等指标,用以分析考察项目投资盈利能力。现金流量分析又可分为项目投资现金流量分析、项目资本金现金流量分析和投资各方现金流量分析三个层次。项目投资现金流量分析是融资前分析,项目资本金现金流量分析和投资各方现金流量分析是融资后分析。项目投资现金流量分析1项目投资现金流量分析的含义项目投资现金流量分析(原称为“全部投资现金流量分析”),是从融资前的角度,即在不考虑债务融资的情况下,

2、确定现金流入和现金流出,编制项目投资现金流量表,计算财务内部收益率和财务净现值等指标,进行项目投资盈利能力分析,考察项目对财务主体和投资者总体的价值贡献。项目投资现金流量分析是从项目投资总获利能力的角度,考察项目方案设计的合理性。不论实际可能支付的利息是多少,分析结果都不发生变化,因此可以排除融资方案的影响。项目投资现金流量分析计算的相关指标,可作为初步投资决策的依据和融资方案研究的基础。根据需要,项目投资现金流量分析可从所得税前和(或)所得税后两个角度进行考察,选择计算所得税前和(或)所得税后分析指标。2项目投资现金流量识别与报表编制进行现金流量分析,首先要正确识别和确定现金流量,包括现金流

3、入和现金流出。是否能作为融资前项目投资现金流量分析的现金流量,要看其是否与融资方案无关。从该角度识别的现金流量也被称为自由现金流量。按照上述原则,项目投资现金流量分析的现金流入主要包括营业收入(必要时还可包括补贴收入),在计算期的最后一年,还包括回收资产余值及回收流动资金。该回收资产余值应不受利息因素的影响,它区别与项目资本金现金流量表中的回收资产余值。现金流出主要包括建设投资(含固定资产进项税)、流动资金、经营成本、税金及附加。如果运营期内需要投入维持运营投资,也应将其作为现金流出。2009年执行新的增值税条例以后,为了体现增值税进项税抵扣导致企业应纳增值税额的降低进而致使净现金流量增加的作

4、用,应在现金流入中增加销项税额,同时在现金流出中增加进项税额(指运营投入的进项税额)以及应纳增值税。所得税后分析还要将所得税作为现金流出。由于是融资前分析,该所得税应与融资方案无关,其数值应区别于其他财务报表中的所得税。该所得税应根据不受利息因素影响的息税前利润(ebit)乘以所得税税率计算,称为调整所得税,也可称为融资前所得税。净现金流量(现金流入与现金流出之差)是计算评价指标的基础。根据上述现金流量编制的现金流量表称为项目投资现金流量表。3项目投资现金流量分析的指标依据项目投资现金流量表可以计算项目投资财务内部收益率(firr)、项目投资财务净现值(fnpv),这两项指标通常被认为是主要指

5、标。另外还可借助该表计算项目投资回收期,可以分别计算静态或动态的投资回收期,我国的评价方法只规定计算静态投资回收期。各指标的含义、计算和判断简述如下:(1)项目投资财务净现值。项目投资财务净现值是指按设定的折现率,计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和。项目投资财务净现值是考察项目盈利能力的绝对量指标,它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。项目投资财务净现值等于或大于零,表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率所要求的盈利水平,该项目财务效益可以被接受。(2)项目投资财务内部收益率。项目投资财务内部收益率是指能使项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时

6、的折现率,它是考察项目盈利能力的相对量指标。项目投资财务内部收益率一般通过计算机软件中配置的财务函数计算,若需要手算时,可根据现金流量表中的净现金流量采用第六章所述的人工试算法计算。4 所得税前分析和所得税后分析的作用按项目投资所得税前的净现金流量计算的相关指标,即所得税前指标,是投资盈利能力的完整体现,可用以考察项目的基本面,即由项目方案设计本身所决定的财务盈利能力,它不受融资方案和所得税政策变化的影响,仅仅体现项目方案本身的合理性。该指标可以作为初步投资决策的主要指标,用于考察项目是否基本可行,并值得去为之融资。所谓“初步”是相对而言,意指根据该指标可以做出项目方案一旦实施能实现投资目标的

7、判断,可以决策投资。在此之后再通过融资方案的比选分析,有了较为满意的融资方案后,投资者才能最终出资。所得税前指标应该受到项目有关各方(项目发起人、项目业主、银行和政府相关部门)广泛的关注。该指标还特别适用于建设方案研究中的方案比选。政府投资和政府关注项目必须进行所得税前分析。项目投资所得税后分析也是一种融资前分析,所采用的表格同所得税前分析,只是在现金流出中增加了调整所得税,根据所得税后的净现金流量来计算相关指标。所得税后分析是所得税前分析的延伸。由于其计算基础净现金流量中剔除了所得税,有助于判断在不考虑融资方案的条件下项目投资对企业价值的贡献。(二)项目资本金现金流量分析1项目资本金现金流量

8、分析的含义和作用项目资本金现金流量分析是在拟定的融资方案下,从项目资本金出资者整体的角度,确定其现金流入和现金流出,编制项目资本金现金流量表,计算项目资本金内部收益率指标,考察项目资本金可获得的收益水平项目资本金现金流量分析是融资后分析。项目资本金现金流量分析指标应该能反映从项目权益投资者整体角度考察盈利能力的要求。项目资本金现金流量分析指标是比较和取舍融资方案的重要依据。在通过融资前分析已对项目基本获利能力有所判断的基础上,通过项目资本金现金流量分析结果可以进而判断项目方案在融资条件下的合理性,因此可以说项目资本金现金流量分析指标是融资决策的依据,有助于投资者在其可接受的融资方案下最终决策出

9、资。2项目资本金现金流量识别和报表编制项目资本金现金流量分析需要编制项目资本金现金流量表,该表的现金流入包括营业收入(必要时还可包括补贴收入),在计算期的最后一年,还包括回收资产余值及回收流动资金;现金流出主要包括建设投资和流动资金中的项目资本金(权益资金)、经营成本、税金及附加、还本付息和所得税。该所得税应等同于利润表等财务报表中的所得税,而区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。如果计算期内需要投入维持运营投资,也应将其作为现金流出(通常可设定维持运营投资由企业自有资金支付)。可见该表的净现金流量包括了项目(企业)在缴税和还本付息之后所剩余的收益(含投资者应分得的利润),也即企业的净收益,

10、又是投资者的权益性收益。同样,在执行新的增值税条例以后,为了体现固定资产进项税抵扣导致应纳增值税额的降低进而致使净现金流量增加的作用,应在现金流入中增加销项税。