Mysteel:铁合金全品种分析师视点(5月18日)

近期天津港锰矿市场挺价情绪为主,价格上出现止跌,主要是表现在加蓬和半碳酸,相比其他矿而言性价比偏高,下游询盘增多,由于厂家买货量和询盘积极性增加带动市场积极情绪,多数矿商整体报价上涨0.5元/吨度左右,成交向上试探,但价格受需求制约较强,上行浮动有限,半碳酸主流价格在31-31.5元/吨度之间加蓬37-37.5元/吨度,澳块呈现弱势,询盘较少,成交在40元/吨度左右,从到港方面来看近期两周到港量相比偏低,矿商信心小有提振,综合来看锰矿依然面临偏弱行情,供需问题依旧关键,短期可能将保持一阵挺价的心态,价格尝试向上试探。

本周南方锰矿价格跌幅放缓,厂家压价情绪不减,贸易商出货心态放平。半碳酸报价31元/吨度及以上,实际成交价格围绕在30.5元/吨度左右,加蓬价格37-37.5元/吨度,高品澳籽价格37-37.5元/吨度,南非高铁价格32-32.5元/吨度,澳高硅价格34-34.5元/吨度。自今年3月份广西硅锰市场关停潮至今,锰矿一直维持低需求高库存的基本面,短时难以改变现状。锰矿价格上冲乏力,短期仍偏弱运行,后面仍需关注广西桂林地区电费政策问题及生产复工情况。

本周内蒙地区开工维持高位,减停产陆续结束,大部分厂家开工正常。成本端锰矿价格跌幅放缓,焦炭提涨50元,合金成本小幅上移,当前市场主流报价6800-6850元/吨,厂家库存下降,部分厂家没有库存,成交尚可。钢厂端,河钢定价7150元/吨,高于市场预期,部分钢厂依据河钢定价下移50-100元/吨左右,另有部分低价订货钢厂,南方钢厂报价不一,报价在7000-7150元/吨左右。

硅锰盘整运行,钢招基本落定,华东钢厂定价偏低,宁夏产区接受度不高,个别钢厂订单出厂价格低至6600元/吨-6650元/吨现金。零售出厂报价围绕在6750元/吨现金,下游询盘价格围绕6700元/吨 ,厂家出货意愿不强。成本方面,焦炭和锰矿的价格有一个止跌回稳的表现,有传闻说宁夏电价下调2分左右,厂家端确认的比较少。宁夏利润偏低,厂家低价接受度差,导致出货状况不佳,继续累库。期货盘面价格不高不低,厂家交货机会不多,宁夏基差点价资源减少。山西陕西产区个别厂利润差资金压力较大,减负荷或停产观望。整体来看,短期宁夏硅锰市场继续低价惜售,弱稳运行。

广西硅锰依旧弱势阴跌,开工相对稳定,市场有消息称6月份电费有所下调。硅锰6517现金出厂含税6800-6900元/吨左右,6014合格块现金出厂报价6300元/吨,部分厂家表示难以成交,成交价6250元/吨左右。下游华南钢厂采购价格较低,部分钢厂进行少量补招,价格在7000-7050元/吨,个别价格在7100元/吨到厂含税承兑。市场对后市不看好,存在早出货套利心态,预计短期内会继续维持弱势运行。

本周南方市场盘整偏弱,钢厂招标陆续定价,交投氛围有所好转,但贵州厂家低价出货意愿较低,本周出货情况不佳,焦炭提涨50元,锰矿跌幅放缓,生产压力进一步增大,大部分厂家已交付钢厂为主,云南厂家开工稳定,预计5、6月份有降电费的可能性。

锰硅主力合约周初价格短暂冲高后,受抛盘的压制价格回撤,周二主力合约切换为09合约,合约切换后成交量明显放大,价格大幅下行,向下创新低,但抛盘略有减少,引发了自周三开启的反弹行情,反弹力度不大。直至5月18日10:15,合约价格为6836元/吨。

电解锰市场持稳运行,市场主流报价维持在15000元/吨左右,距离联盟会后市场涨幅在100-300元/吨,贸易端多以谨慎操作为主,现货实单成交有限,FOB价格围绕在2200-2230美元/吨左右,海外高价成交受阻并未达到理想状态,由于整体需求端支撑不足,社会库存仍待消耗,且5月供应端停产数量相对较少,预计短期电解锰市场持稳运行。

山西地区30度富锰渣主流报价在现金出厂不含税910-940元/吨,辽宁地区40度富锰渣主流报价在现金出厂含税1620-1660元/吨,湖南地区30度富锰渣主流报价在现金出厂含税1110-1150元/吨,宁夏地区38度富锰渣主流报价在现金出厂含税1700-1730元/吨,目前富锰渣市场弱稳运行,同时富锰渣也在跟随进口锰矿的行情波动。

高碳锰铁价部分区域成交价格又有下跌。河钢集团5月定价:高碳锰铁(FeMn65C7.0)6000元/吨,较上月下跌300元/吨,数量6250吨,含税进厂承兑。钢招落定,价格符合大部分市场预期。本周内蒙区域大厂复产,南方广西区域也有复产意愿,或对价格产生压力。今日部分厂家下调价格,65高锰低价成交至5650元/吨。中低碳锰铁方面,河钢集团5月定价:中碳锰铁(FeMn78C2.0)8900元/吨,较上月下跌200元/吨,数量3335吨,含税进厂承兑。钢招价格基本与现货价格相吻合,当前中低碳锰铁供应偏紧,但受整体锰系以及上游钢材价格制约,价格以暂稳为主。综合来看,锰铁市场短期内弱势运行,将持续关注成本变化。

硅铁厂家几乎成本倒挂,72硅铁自然块价格7050-7100元/吨,75硅铁价格7800元/吨左右,厂家对市场乐观情绪不多。安阳贸易商市场72硅铁自然块不含税价格6850-6950元/吨左右,75硅铁自然块不含税围绕7400元/吨左右。贸易商多数观望市场动态,整体以实单刚需为主,尚未看到抄底意愿。

硅铁主力合约周初价格没有延续上周的剧烈反弹行情,而是出现了连续两天的调整走势,抛盘尝试在当前位置延续大趋势的弱势走势入场,周三周四即使价格因为货币政策的逐渐好转继续向上延伸,但上方的阻力依旧在周四出现,并且阻止价格的进一步上行。直至5月18日10:15,合约价格为7504元/吨。

硅钙价格变化不大,Ca30Si60主厂区价格含税现金出厂11500-11900元/吨,安阳贸易商不含税价格11000-11400元/吨,目前成交情况一般。有的厂家单子多些,有的成交偏差。

金属镁市场由于库存居于高位,而下游的需求一直处于弱势,市场处于供需严重失衡的局面,此轮镁厂停产,镁锭价格并未因此而进行拉涨,目前市场的报价较为混乱,区间较大,但整体成交均维持在低位,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价26000-27000元/吨,主流成交价格25500-26000元/吨,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税25500-26000元/吨。随着兰炭市场要求拆炉的时间临近,厂家端停产数量逐渐增加,市场消息在本月20日中亚峰会结束之后,镁厂均要开始淘汰落后产能炉子的拆除工作,业内人员表示就目前市场库存来看,基本可以满足现在的市场需求情况,预计短期内金属镁市场或将维持弱稳运行。

工业硅今日市场跌幅有拉大趋势,今日四川不通氧553#硅价格在13800-13900元/吨,421#硅价格在15600-15800元/吨,四川目前开工率在19%,硅厂复工复产意愿较低,包括在开硅厂部分只开一台炉,厂家对复工复产多持观望态度,预计短期内开工率提升较为缓慢。近日新疆头部企业市场参与度提升,打开抛货局面,市场信心进一步降。

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